ジャンク債の第一人者フリッドソン氏、ディストレスト債の増加を予想

米経済の好調により、ディストレスト債への投資機会が少ない状態が続いてきたが、状況は変わりつつあるかもしれないと、ベテランの高利回り債アナリスト、マーティン・フリッドソン氏は考えている。
　リスクの高い借り手は、新型コロナウイルス禍の時期に低金利で借り換えを迫られている。
　1997年までさかのぼるフリッドソン氏のデータによると、融資基準と信用市場のディストレスの度合いには約0.7の相関関係がある。
WhenBanksGetTougher,DistressUsuallyRisesCorporatebondspreadsblowoutafterlenderspullbackSource:FederalReserve,BAML,BloombergIntelligenceNote:Distressratiois%oflenderstighteningstandardsforlarge,medium-sizedbusinesses. 　　「ディストレスト債比率が直ちに急上昇することはないだろうが、上昇はするだろう」と、フリッドソン氏は述べた。
融資基準は23年9月以降、緩和傾向にあり、銀行が貿易戦争による不安定を重大視せず米国が持続可能な長期成長路線にあると確信すれば、再び緩和される可能性がある。
債券市場の今後は予測困難だ。
原題：JunkBondGuruFridsonSeesRisingDistressAhead:CreditWeekly（抜粋） 。